10 мая 1940 года Британия военным путем захватила нейтральную Исландию, дабы не допустить ее захвата Германией, хотя немцы о таком, даже не мечтали. Уже к концу года на острове была развернута мощная военно-морская английская база, а количество военного контингента было доведено до 25 тысяч человек. В процессе войны, Британия остро нуждалась в своих войсках в других частях мира, поэтому в июне 1941 года она передала свои оккупационные полномочия в Исландии Соединённым Штатам Америки в рамках англо-американского соглашения об обороне. 16 июня 1941 года Президент США Франклин Делано Рузвельт провозгласил Исландию «охраняемой» Соединёнными Штатами.
Британское орудие береговой батареи в Исландии, оставшееся американцам.
Американские войска в Рейкьявике. Январь 1942 года.
Американская авиабаза в Исландии.
7 июля 1941 года Британия убедила альтинг (парламент Исландии) принять американские оккупационные силы. В тот же день правительство Исландии подписало договор о военном сотрудничестве с США и первый американский корабль уже вечером бросил якорь в Рейкьявике. Американские морские пехотинцы начали высадку в городе 8 июля. ВМС США создали авиабазу в Рейкьявике для патрульной эскадрильи VP-73 Consolidated PBY Catalina и VP-74 Martin PBM Mariner. Персонал армии США начал прибывать в Исландию в августе 1941 года, и морские пехотинцы были выведены из Исландии к марту 1942 года, направившись в Тихий океан. На острове было размещено около 60 тысяч американских военнослужащих, что превосходило всё взрослое мужское население страны (всего население Исландии тогда составляло 120 тысяч человек).
17 июня 1944 года Исландия вышла из унии с Данией и объявила себя республикой. Соединенные Штаты стали первой страной, признавшей независимость Исландии от Дании. Исландия фактически сотрудничала с англичанами и американцами, но официально оставалась нейтральной на протяжении всей Второй мировой войны. США вывели свои войска с Исландии лишь в 2006 году, объявив, что будут продолжать обеспечивать оборону Исландии, но без размещения постоянных военных баз в стране.